【深度】比特币COT持仓周报:持仓兴趣创历史新高!分类账户结构未变行情继续

一周行情回顾

本周BTC的行情又出现了比较大幅度的震荡,周波动区间在7911-9063美元之间,波动幅度14.5%,本周涨幅6.75%。本周一凌晨3时,比特币开始暴力拉升,一举突破了前高8349,而且连同去年横盘阶段的高点8500也一并突破。但突破之后4小时的走势显得有些势弱,之后2天呈现出横盘整理的格局。周四晚间,比特币又一次向上突破,短时突破9000美元,但随后便开始了大幅的下跌,最低达到8010,但周五白天的盘面显示多方正在收复失地,截止至6月1日早7点,比特币报8512美元。

截止至周五收盘,CME比特币期货连续合约报8585美元,同时期币安交易所现货BTC报8442美元,处于升水状态。OKEX 永续合约同期报8450美元,现货价格报8441美元,亦处于升水状态。

持仓状况

本周CME的比特币期货非商业持仓(投机账户)多头仓位环比增加421手,空头仓位增加幅度更大,环比增加591手,净持仓仍表现为空头,较上周净空头持仓扩张。商业持仓中,多头持仓依然为0,空头仓位相比上周没有出现任何变化。预示着散户持仓水平的非可报告持仓表现为净多头,较前一周持仓水平上涨16%。

本周未平持仓量(持仓兴趣)较前一周大幅扩张540手,增长幅度11.6%,持仓量达到一年多以来的新高。

从分类账户看,本周Dealer的持仓情况并未出现任何变化,仍然保持123手的空头,整体表现净空头;Asset Manger的多头仓位增加96手,空头仓位为0,净多头持仓较上周上升43%;Leverage Fund账户净空头的持仓相比上周继续收敛90手,环比减少62%;Other Reportable 账户本周净空头仓位继续增加,相比上周大幅增加356手。

持仓状况简评:

1. 本周的未平持仓量较上周进一步大幅增加,创造了自比特币持仓报告披露以来的历史新高。由于目前价格处于高位,持仓兴趣的不断升高有可能预示着行情的变化,但观察近几周非商业账户多空双方的持仓结构,并没有出现一方明显减少而另一方明显增加的情况。说明持仓兴趣的增加更多源于多空的均衡博弈,价格虽在高位但并没有明显地倒向哪一方。

2. 分项账户的持仓结构延续了上周的格局。商业账户依然没有任何改变;Asset Manager账户多头继续增仓,净持仓方向向上;Other Reportable的空头仓位继续增加。

3. 近几周我们观察到Asset Manager账户净多头趋势性增加,而Other Reportable账户净空头也在大幅加仓。结合近几周比特币的行情来看,每一周比特币的价格都会出现宽幅震荡,每当价格出现跳水,在恐慌情绪蔓延之前,比特币的价格又被迅速拉升回去。这体现了多空双方的激烈争夺,整体而言,多方仍然占据优势。

4. 由于近几周分类账户的持仓结构并没有发生明显的变化,我们依旧维持之前的判断:比特币上涨的趋势还未结束,目前的调整于行情而言影响不大。

*注:

1. 以上的市场判断基于芝商所COT持仓报告,仅供投资者交流学习,并不构成任何投资建议。

2. 由于该品种披露持仓结构时间较短,对于持仓结构与价格相关性做出的判断是否长期有效,依然需  要时间的检验,欢迎广大投资者批评指正!


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